股市调整,绩优量化投资基金依旧坚挺
时间:2015 天天基金研究中心
量化投资,是指利用数学、统计学、信息技术等量化投资方法来管理投资组合。与传统投资方式相比,量化投资在操作起来自动化程度较高,不太容易受到投资管理者个人情绪以及主观判断的影响,有效克服了人性的弱点,且极大地提高了投资者的选股效率。
在我国内地市场上的17只量化投资基金中有16只基金在近一年取得了正收益,而所有基金近一年的平均收益率为13.57%,整体来看,我国的主动型量化投资基金在近一年的业绩表现与中证股票基金指数、中证混合基金指数以及沪深300指数相比具有一定的优势。其中大摩多因子策略股票、华商大盘量化精选混合和长信量化先锋股票在近一年的收益率超过了30%,表现较为出色。
表格1:我国市场上成立一年以上的主动型量化投资基金近一年业绩表现
基金代码 | 基金简称 | 近一年收益率 |
233009 | 大摩多因子策略股票 | 38.8% |
630015 | 华商大盘量化精选混合 | 32.95% |
519983 | 长信量化先锋股票 | 31.00% |
080005 | 长盛量化红利股票 | 27.47% |
163110 | 申万菱信量化小盘股票(LOF) | 20.18% |
233015 | 大摩量化配置股票 | 20.02% |
630005 | 华商动态阿尔法混合 | 16.61% |
000082 | 嘉实研究阿尔法股票 | 7.44% |
481017 | 工银量化策略股票 | 5.96% |
398041 | 中海量化策略股票 | 3.64% |
070017 | 嘉实量化阿尔法股票 | 3.54% |
519712 | 交银阿尔法核心股票 | 3.23% |
360001 | 光大保德信量化股票 | 1.53% |
460009 | 华泰柏瑞量化先行股票 | 1.34% |
377010 | 上投摩根阿尔法股票 | -10.17% |
平均值 | 13.57% |
数据来源:Choice数据、天天基金研究中心 截止日期:2014-8-29
图1:17只主动型量化投资基金近一年的平均收益率与基金市场和股票市场基准的比较
数据来源:Choice数据、天天基金研究中心 截止日期:2014-8-29
主动型量化投资基金在近一年的平均下行风险为0.0712。而同期中证股票基金指数、中证混合基金指数以及沪深300指数的下行风险分别为0.0684、0.0664、0.0797。从整体亏损风险水平上来说,主动型的量化投资基金在整体上并不占优。但近一年收益率超过了30%的三只基金大摩多因子策略股票、长信量化先锋和华商大盘量化精选混合的下行风险水平则均低于基金市场和股票市场平均。
表格2:我国市场上成立一年以上的主动管理型量化投资基金近一年的下行风险
基金代码 | 基金简称 | 近一年下行风险 |
163110 | 申万菱信量化小盘股票(LOF) | 0.0331 |
233009 | 大摩多因子策略股票 | 0.0366 |
233015 | 大摩量化配置股票 | 0.0447 |
519983 | 长信量化先锋股票 | 0.0476 |
000082 | 嘉实研究阿尔法股票 | 0.0531 |
519712 | 交银阿尔法核心股票 | 0.0562 |
481017 | 工银量化策略股票 | 0.0609 |
630015 | 华商大盘量化精选混合 | 0.0620 |
360001 | 光大保德信量化股票 | 0.0776 |
460009 | 华泰柏瑞量化先行股票 | 0.0776 |
080005 | 长盛量化红利股票 | 0.0849 |
070017 | 嘉实量化阿尔法股票 | 0.0913 |
377010 | 上投摩根阿尔法股票 | 0.1056 |
630005 | 华商动态阿尔法混合 | 0.1180 |
398041 | 中海量化策略股票 | 0.1182 |
平均值 | 0.0712 |
数据来源:Choice数据、天天基金研究中心 截止日期:2014-8-29
综上,近一年来风险收益水平较平衡的主动型量化投资基金有:长信量化先锋股票、大摩多因子策略股票和华商大盘量化精选混合。值得注意的是,9月以来股市震荡剧烈,这三只基金的表现依旧坚挺,净值分别上涨11.27%、8.92%和8.55%,大幅跑赢市场平均水平。
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